Microcrédit : le principe de réalité frappe encore ?

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A priori le rêve du microcrédit, prêter quasiment rien à des gens qui ne peuvent quasiment pas rembourser, serait au bord de l'explosion, a moins que ce soit les politiciens qui s'y collent ? Source : http://www.nytimes.com/2010/11/18/world/asia/18micro.html

MADOOR, India — India’s rapidly growing private microcredit industry faces imminent collapse as almost all borrowers in one of India’s largest states have stopped repaying their loans, egged on by politicians who accuse the industry of earning outsize profits on the backs of the poor.

D. Mallama spoke about her daughter, Durgamma, who ran away from her village in Andhra Pradesh, India, after not being able to pay back loans from microfinance agencies.

The crisis has been building for weeks, but has now reached a critical stage. Indian banks, which put up about 80 percent of the money that the companies lent to poor consumers, are increasingly worried that after surviving the global financial crisis mostly unscathed, they could now face serious losses. Indian banks have about $4 billion tied up in the industry, banking officials say.

“We are extremely worried about our exposure to the microfinance sector,” said Sunand K. Mitra, a senior executive at Axis Bank, speaking Tuesday on a panel at the India Economic Summit.

The region’s crisis is likely to reverberate around the globe. Initially the work of nonprofit groups, the tiny loans to the poor known as microcredit once seemed a promising path out of poverty for millions. In recent years, foundations, venture capitalists and the World Bank have used India as a petri dish for similar for-profit “social enterprises” that seek to make money while filling a social need. Like-minded industries have sprung up in Africa, Latin America and other parts of Asia.

But microfinance in pursuit of profits has led some microcredit companies around the world to extend loans to poor villagers at exorbitant interest rates and without enough regard for their ability to repay. Some companies have more than doubled their revenues annually.

Now some Indian officials fear that microfinance could become India’s version of the United States’ subprime mortgage debacle, in which the seemingly noble idea of extending home ownership to low-income households threatened to collapse the global banking system because of a reckless, grow-at-any-cost strategy.

Responding to public anger over abuses in the microcredit industry — and growing reports of suicides among people unable to pay mounting debts — legislators in the state of Andhra Pradesh last month passed a stringent new law restricting how the companies can lend and collect money.

Even as the new legislation was being passed, local leaders urged people to renege on their loans, and repayments on nearly $2 billion in loans in the state have virtually ceased. Lenders say that less than 10 percent of borrowers have made payments in the past couple of weeks.

If the trend continues, the industry faces collapse in a state where more than a third of its borrowers live. Lenders are also having trouble making new loans in other states, because banks have slowed lending to them as fears about defaults have grown.

Government officials in the state say they had little choice but to act, and point to women like Durgamma Dappu, a widowed laborer from this impoverished village who took a loan from a private microfinance company because she wanted to build a house.

She had never had a bank account or earned a regular salary but was given a $200 loan anyway, which she struggled to repay. So she took another from a different company, then another, until she was nearly $2,000 in debt. In September she fled her village, leaving her family little choice but to forfeit her tiny plot of land, and her dreams.

“These institutions are using quite coercive methods to collect,” said V. Vasant Kumar, the state’s minister for rural development. “They aren’t looking at sustainability or ensuring the money is going to income-generating activities. They are just making money.”

Reddy Subrahmanyam, a senior official who helped write the Andhra Pradesh legislation, accuses microfinance companies of making “hyperprofits off the poor,” and said the industry had become no better than the widely despised village loan sharks it was intended to replace.

“The money lender lives in the community,” he said. “At least you can burn down his house. With these companies, it is loot and scoot.”

Indeed, some of the anger appears to have been fueled by the recent initial public offering of shares by SKS Microfinance, India’s largest for-profit microlender, backed by famous investors like George Soros and Vinod Khosla, a co-founder of Sun Microsystems.

SKS and its shareholders raised more than $350 million on the stock market in August. Its revenue and profits have grown around 100 percent annually in recent years. This year, Vikram Akula, chairman of SKS Microfinance, privately sold shares worth about $13

He defended the industry’s record before the India Economic Summit meeting, saying that a few rogue operators may have given improper loans, but that the industry was too important to fail. “Microfinance has made a tremendous contribution to inclusive growth,” he said. Destroying microfinance, he said, would result in “nothing less than financial apartheid.”

Indian microfinance companies have some of the world’s lowest interest rates for small loans. Mr. Akula said that his company had reduced its interest rate by six percentage points, to 24 percent, in the past several years as volume had brought down expenses.

Unlike other officials in his industry, Vijay Mahajan, the chairman of Basix, an organization that provides loans and other services to the poor, acknowledged that many lenders grew too fast and lent too aggressively. Investments by private equity firms and the prospect of a stock market listing drove firms to increase lending as fast as they could, he said.

“In their quest to grow,” he said, “they kept piling on more loans in the same geographies.” He added, “That led to more indebtedness, and in some cases it led to suicides.”

Still, he said, the number of borrowers who are struggling to pay off their debts is much smaller than officials have asserted. He estimates that 20 percent have borrowed more than they can afford and that just 1 percent are in serious trouble.

One of India’s leading social workers, Ela Bhatt, who heads the Self-Employed Women’s Association, or SEWA, said microfinance firms had lost sight of the fact that the poor needed more than loans to be successful entrepreneurs. They need business and financial advice as well, she said.

“They were more concerned about growth — not growth of the livelihoods and economic status of the clients, but only the institutions’ growth,” she said.

Mr. Mahajan, who is also the chairman of the Microfinance Institutions Network, said that the industry was now planning to create a fund to help restructure the loans of the 20 percent of borrowers in Andhra Pradesh who were struggling.

He also said the industry, which has been reluctant to accept outside help, would share its client databases with the government and was negotiating restrictions on retail lending that did not go through the nonprofit self-help lending groups.

The collapse of the industry could have severe consequences for borrowers, who may be forced to resort to money lenders once again. It is tough to find a household in this village in an impoverished district of Andhra Pradesh that is not deeply in debt to a for-profit microfinance company.

K. Shivamma, a 38-year-old farmer, said she took her first loan hoping to reverse several years of crop failure brought on by drought.

“When you take the loan they say, ‘Don’t worry, it is easy to pay back,’ ” Ms. Shivamma said.

The man from Share, the company that made her first loan, did not ask about her income, Ms. Shivamma said. She soon ran into trouble paying back the $400 loan, and took out another loan, and then another.

Now she owes nearly $2,000 and has no idea how she will repay it. The television, the mobile phone and the two buffaloes she bought with one loan were sold long ago. “I know it is a vicious circle,” she said. “But there is no choice but to go on.”

[John Loque]

Le micro-crédit fonctionne par la pression sociale, donc uniquement dans les sociétés fermées.

[henriparisien]

A priori le rêve du microcrédit, prêter quasiment rien à des gens qui ne peuvent quasiment pas rembourser, serait au bord de l'explosion, a moins que ce soit les politiciens qui s'y collent ? Source : http://www.nytimes.com/2010/11/18/world/asia/18micro.html

Problème politique : certains états à majorité communiste de l'Inde ont décidé qu'il n'y avait pas d'obligation de rembourser les micro-crédits.

[Lameador]

Le microcrédit est une initiative privée.

Il s'appuie sur une analyse pertinente (la pression sociale permet de prêter de petites sommes à des pauvres en ayant le même taux de remboursement que pour un crédit "normal")

L'état s'en mêle, et notamment quelques démagogues soucieux d'aider les plus modestes (et leur propre carrière politique)

Le truc part en couille

Nuff said !

[TODA]

Le microcrédit est une initiative privée.

Il s'appuie sur une analyse pertinente (la pression sociale permet de prêter de petites sommes à des pauvres en ayant le même taux de remboursement que pour un crédit "normal")

L'état s'en mêle, et notamment quelques démagogues soucieux d'aider les plus modestes (et leur propre carrière politique)

Le truc part en couille

Nuff said !

Voilà:Le microcrédit est une initiative privée.

Il s'appuie sur une analyse pertinente L'état s'en mêle……Le truc part en couille….

Bon, ça serait bien, de temps en temps, d'éviter de jeter le bébé avec l'eau du bain…

( remarque pour les libéraux en général, et le début de ce fil en particulier)

[Esperluette]

En même temps, si des gens prêtent du pognon sans s'inquiéter des capacités de remboursement, c'est ballot. Pour l'entreprise.

[henriparisien]

En même temps, si des gens prêtent du pognon sans s'inquiéter des capacités de remboursement, c'est ballot. Pour l'entreprise.

Ce n'est pas vraiment ça qui se passe.

Des gens prêtent du pognon, les personnes qui le recoivent s'engage à le rembourser ; et puis, un dirigeant leur dit "Non, non, vous n'avez pas à le rembourser". Alors forcement, ils ne le remboursent pas

[Esperluette]

Ce n'est pas vraiment ça qui se passe.

Des gens prêtent du pognon, les personnes qui le recoivent s'engage à le rembourser ; et puis, un dirigeant leur dit "Non, non, vous n'avez pas à le rembourser". Alors forcement, ils ne le remboursent pas

J'ai l'impression que ce n'est pas seulement ça. Un Etat exonère ses habitants de rembourser, certes, toutefois il y a eu aussi des prêteurs imprudents.

But microfinance in pursuit of profits has led some microcredit companies around the world to extend loans to poor villagers at exorbitant interest rates and without enough regard for their ability to repay.

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(…) Durgamma Dappu, a widowed laborer from this impoverished village who took a loan from a private microfinance company because she wanted to build a house.

She had never had a bank account or earned a regular salary but was given a $200 loan anyway, which she struggled to repay. So she took another from a different company, then another, until she was nearly $2,000 in debt. In September she fled her village, leaving her family little choice but to forfeit her tiny plot of land, and her dreams.

“These institutions are using quite coercive methods to collect,” said V. Vasant Kumar, the state’s minister for rural development. “They aren’t looking at sustainability or ensuring the money is going to income-generating activities. They are just making money.”

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He defended the industry’s record before the India Economic Summit meeting, saying that a few rogue operators may have given improper loans, but that the industry was too important to fail.

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K. Shivamma, a 38-year-old farmer, said she took her first loan hoping to reverse several years of crop failure brought on by drought.

“When you take the loan they say, ‘Don’t worry, it is easy to pay back,’ ” Ms. Shivamma said.

The man from Share, the company that made her first loan, did not ask about her income, Ms. Shivamma said.

[henriparisien]

J'ai l'impression que ce n'est pas seulement ça. Un Etat exonère ses habitants de rembourser, certes, toutefois il y a eu aussi des prêteurs imprudents.

Non, bien sûr, il n'y a certainement pas que cela. En fait, le microcrédit, c'est aussi du crédit. Et comme tout crédit, il peut entrainer une cavalerie et amener certaine personne à ne pas pouvoir rembourser ;

Les taux pratiqués tournent autour de 30 % avec des échéances hebdomadaires ; La marge devrait être suffisante pour gérer un taux de défaut de 20 % ; Pour que les institutions soient en péril, il faut que le taux de défaut dépasse ce seuil.

De plus, l'exemple que tu rapportes ne me semble pas vraiment lié au microcrédit. A l'origine, c'était sensé être des investissements productifs, ce qui n'est pas le cas d'une réfection de maison et il y a peut-être un amalgame entre les sociétés de microcrédit, les dérives que certains de leurs agents peuvent faire, et les usuriers qui pré-existaient ;

[Esperluette]

De plus, l'exemple que tu rapportes ne me semble pas vraiment lié au microcrédit. A l'origine, c'était sensé être des investissements productifs, ce qui n'est pas le cas d'une réfection de maison et il y a peut-être un amalgame entre les sociétés de microcrédit, les dérives que certains de leurs agents peuvent faire, et les usuriers qui pré-existaient ;

Ca c'est très possible.

Ces histoires de prêts à risques mènent à un foutoir désolant. Les particuliers ne peuvent plus honorer leur dette, la banque imprudente ne peut plus honorer ses créditeurs, crise de financement, tout le monde déguste, slurp.

[Brock]

Now she owes nearly $2,000 and has no idea how she will repay it. The television, the mobile phone and the two buffaloes she bought with one loan were sold long ago. “I know it is a vicious circle,” she said. “But there is no choice but to go on.”

Apparemment ca marche pareil avec tout le monde partout ou l'on va, quelque soient les sommes; il faut faire fructifier l'argent et c'est la que le bât blesse, vu que c'est beaucoup plus facile de le transformer en confort.

[neuneu2k]

She had never had a bank account or earned a regular salary but was given a $200 loan anyway, which she struggled to repay. So she took another from a different company, then another, until she was nearly $2,000 in debt. In September she fled her village, leaving her family little choice but to forfeit her tiny plot of land, and her dreams.

Elle a tout ce qu’il faut pour être chargée des finances d’un état occidental alors !

[shimeixiaoxiao]

En même temps, si des gens prêtent du pognon sans s'inquiéter des capacités de remboursement, c'est ballot. Pour l'entreprise.

[L'affreux]

Le micro-crédit fonctionne par la pression sociale

Pour ceux qui s'intéressent à ce sujet, j'avais écrit ça il y a un an.

[pilgrim]

J'ai fait en première mon tpe sur la thématique du microcrédit au maroc.

Les problèmes du microcrédit sont multiples.

-Les bénéficiaires travaillent presque toujours dans le secteur informel et peuvent subir plus ou moins souvent les tracasseries étatiques.

-Le crédit ne sert presque jamais à investir vu les sommes dérisoires, mais à acquérir un fond de roulement.

-Les bénéficiaires accumulent souvent les crédits pour que chaque emprunt puisse aider à payer les autres.

-Les bénéficiaires utilisent les emprunts pour de la consommation, notamment l'achat de nourriture ou de médicaments.

-Les bénéficiaires sont au mieux illettrés.

-Les groupes solidaires sont souvent composés de membre de la même famille.

-Il est très difficile de se faire rembourser si le prêteur est de mauvaise volonté. La justice rechigne à condamner les bénéficiaires. De plus comme la quasi-totalité des bénéficiaires sont des femmes dont les biens appartiennent au mari, il n'y a rien à saisir.

- Le montant des prêts est bien trop dérisoire pour permettre une réelle amélioration de la situation.

[Esperluette]

INDE • Une crise des “subprimes” façon villageoise

Dans l’Andhra Pradesh, 54 suicides de débiteurs révèlent les pratiques douteuses de la microfinance. Ruraux et commerçants sont incités à s’endetter et n’ont pas les moyens de rembourser.

http://www.courrierinternational.com/artic…con-villageoise

Selon des renseignements fournis le 29 octobre par les IMF au gouvernement de l’Etat, 50 % des ménages ruraux pauvres de l’Andhra Pradesh ont souscrit plusieurs emprunts et 80 % des emprunteurs ne travaillent pas dans le secteur agricole. La majorité de ces débiteurs pauvres voulaient se lancer dans une activité commerciale – dans la vente de légumes ou de produits laitiers, ou comme ferrailleurs, par exemple. Chaque semaine, les sociétés de microcrédit prêtent quelque 2 milliards de roupies [32 millions d’euros] à des non-agriculteurs. Or, sur les 54 emprunteurs qui se sont suicidés, 45 ne possédaient pas de terres [et n’avaient donc rien à revendre pour rembourser].

[Brock]

correction: ce sont des micro-suicides.

[Esperluette]

De plus, l'exemple que tu rapportes ne me semble pas vraiment lié au microcrédit. A l'origine, c'était sensé être des investissements productifs, ce qui n'est pas le cas d'une réfection de maison et il y a peut-être un amalgame entre les sociétés de microcrédit, les dérives que certains de leurs agents peuvent faire, et les usuriers qui pré-existaient ;

Chose jamais vue jusqu’ici en Inde : le gouvernement de l’Etat d’Andhra Pradesh vient de promulguer une loi condamnant le harcèlement qu’exercent les agents de crédit sur les emprunteurs. Le deuxième parti politique de l’Etat a également appelé les emprunteurs à geler leurs remboursements, au grand effroi du monde bancaire. Les récents suicides d’emprunteurs ont en effet mis en cause les deux plus grosses institutions de microfinance d’Inde, SKS et Spandana, accusées de pratiquer des taux d’intérêt “usuraires”. Surtout, on reproche à SKS de spéculer sur une solvabilité fictive de ses clients. Son introduction en Bourse en août dernier lui a en effet permis d’augmenter le nombre de crédits auprès de clients déjà endettés. Les énormes bénéfices réalisés par SKS, dont le profit augmente de 100 % chaque année, en choquent plus d’un. “SKS est critiqué pour des taux d’intérêt qui vont de 24 % à 40 %. Pourtant, ce n’est rien comparé au taux de 100 % pratiqué par les usuriers locaux dans les villages”, tempère l’Hindustan Times dans ses colonnes. Les institutions de microfinance (IMF) ne portent pas en effet l’entière responsabilité du surendettement des emprunteurs : dans les campagnes de l’Andhra Pradesh, seulement 11 % des emprunteurs sont clients dans des IMF et 82 % le sont chez des usuriers. Alors que le gouvernement local envisage actuellement la possibilité d’imposer un plafond du taux d’intérêt à 27 %, The Economist énumère les dangers découlant d’une telle décision politique. “C’est une mesure aveugle. Obliger les institutions à réduire leurs taux les empêchera d’attirer de nouveaux capitaux privés. De plus, la menace sur les IMF pourrait les pousser à restreindre leur clientèle, la contraignant à se tourner vers les usuriers qui pratiquent des taux exorbitants.” D’autres problèmes plombent le secteur : alors que les programmes de microcrédit devaient permettre de financer la création d’entreprises, les prêts sont majoritairement des crédits à la consommation, nécessaires aux familles dans le besoin, mais qui ne génèrent pas les revenus nécessaires au remboursement. Comme le souligne le quotidien de New Delhi The Economic Times, “les pauvres n’ont pas seulement besoin d’argent : ils ont aussi besoin d’aide logistique, de formation et d’aide à la création d’entreprise”.

http://www.courrierinternational.com/artic…gents-de-credit